市场情绪恢复、行情有望持续，巨丰晨会揭开新起点

市场

4月17日，沪指在金融、石油等板块的带动下单边上行，涨超1%创年内新高；上证50指数涨近2%，深成指、创业板指亦上扬；两市成交额已连续10个交易日突破万亿，北向资金尾盘加速流入。盘面上看，券商、保险、银行板块联袂拉升，石油、家电、煤炭、酿酒、食品饮料、汽车等板块均上扬，一带一路、航运概念等活跃；传媒板块大幅下挫，半导体、地产、医药等板块走弱。

巨丰观点

在TMT板块大涨之后，随着上证50指数的大涨，沪指也迎来的阶段的新高。不过，在指数创9个月新高之际，市场仍有些许掣肘，或不利于指数整体的纵深。

首先，国内经济复苏整体依旧偏弱。目前去看，国内经济复苏态势良好，但从3月CPI看，目前的复苏还相对较弱，对市场整体的提振力度或衰减；其次，修复行情尾声之际，市场主线缺失，更多的还是政策以及消息面提振下部分题材持续活跃，而多数板块表现疲软；第三，技术角度，指数阶段新高之后，MACD等指标迎来顶背驰，如果不能快速修复，那么对指数也或有抑制。

因此，指数整体向好是国内外多重因素刺激的，但指数新高之后能否迎来新的行情，我们认为还需进一步观望。毕竟，经济复苏还不强，而经历去年11月以来的修复性行情之后，兑现行情也或逐步展开。在新的基本面驱动仍需孕育以及蓄势之际，指数或仍有反复。

宏观政策｜4月到期MLF获超额续做

人民银行4月17日开展1700亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，超过本月1500亿元的到期规模，实现超额续做；中标利率与前次持平，为2.75%。人民银行当日还开展了200亿元7天期逆回购操作，中标利率也与前次持平，为2.00%。人民银行继续超额续做到期MLF，但适量缩减了资金投放规模，在补充中长期流动性、平抑4月税期高峰等因素扰动的同时，也避免流动性过度，为经济恢复发展创造松紧得宜、稳健中性的货币金融环境，保持信贷合理增长、节奏平稳。

行业机会｜半导体设备进口替代逻辑持续强化

整体来看，半导体设备国产化率仍处于低位，对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等，预估2022年国产化率仍低于10%，国产替代空间较大。在技术层面上，国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀，产业化进程快速推进，具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下，半导体设备进口替代逻辑持续强化，我们看好晶圆厂加速国产设备导入，2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。

热点新闻｜293份一季报预告逾七成预喜机械设备等赛道业绩亮眼

2023年一季报预告正在陆续出炉。Choice数据显示，截至4月17日21时，已有293家上市公司发布2023年一季报预告，按预计实现归母净利润同比变动幅度上限来看，其中有219家公司业绩预喜，占比约74.74%。分行业来看，机械设备、电力设备等赛道的业绩亮眼。

外资最新动向：QFII扎堆持仓银行、医药生物、电子行业

数据显示，截至4月17日，QFII累计持有255只A股，持股总市值累计达到870亿元。在QFII的整体持仓中，按申万一级行业划分，银行、医药生物、电子行业持股市值居前，分别为383亿元、92亿元和73亿元。其余行业包括非银金融、建筑材料、电力设备等的持股市值也超过30亿元。

隔夜外盘：美