央行数字货币助力中小企业

近日，渣打银行与普华永道中国发布了《央行数字货币（CBDC）共创未来银行生态体系》白皮书。白皮书指出，要将央行数字货币应用于贸易和供应链金融领域，需要进行技术和国际合作的重大变革。然而，一旦成功，将对中小企业带来巨大的帮助。现如今，随着主权数字货币在支付领域的不断扩展，人们正在关注和挖掘它在为中小企业金融服务方面的潜力。

所谓央行数字货币，是由中央银行发行的数字形式的法定货币，具有价值特征和法偿性，以完善的货币体系为基础。央行数字货币的目标是应对支付生态体系中的现有挑战，并实现本地和跨境支付方式的创新。目前，全球超过80％的中央银行正在推动央行数字货币的研究与开发，以满足公众对可靠数字支付方式的需求。

从技术角度来看，央行数字货币可以加载预设商业逻辑的智能合约，实现自动支付，具备一定的“可编程性”。经过认证的信息源可以用于智能合约执行的内外部触发条件。白皮书认为，央行数字货币和智能合约的应用将使交易具有可追溯性和可验证性的特点，进一步促进银行服务创新和跨行业合作。例如，在零售、贸易和供应链金融场景中，银行可以通过央行数字货币实现可编程的价值转移，从而优化自身的融资服务。

具体到与中小企业相关的贸易和供应链领域，通常情况下，买方希望在付款期限或收到货物后再付款，而卖方希望尽快收到款项增加流动性。在这种情况下，需要专业的金融解决方案来提供支持。然而，中小企业往往缺乏足够的资产这使得信用风险评估更加复杂。通过结合贸易和支付信息，央行数字货币可以根据相关支付规则和条款进行编程，成为新的贸易融资工具。核心企业可以将已编程的央行数字货币支付给一级供应商，并由一级供应商支付给下一级供应商。一旦供应商履行了义务，智能合约中的限制条件将被移除，已编程的央行数字货币也可作为融资抵押物。银行需要根据核心企业的支付指令对央行数字货币进行编程，并向供应商提供融资服务。未来，央行数字货币的正常应用可能大幅简化银行的信贷评估流程，降低供应商的融资成本；处于供应链下游的中小企业也可以使用核心企业已编程的央行数字货币进行供应链上的支付和结算，提高营运资金的灵活性。

目前，上述央行数字货币的潜在应用场景仍需要进一步探索和验证。与此同时，在打破央行数字货币与其他生态体系之间壁垒的过程中，涉及到数据治理和法律责任等问题需要进一步明确。然而可以预见的是，随着央行数字货币不断成熟，这种主权虚拟货币将在实体经济中发挥更大的作用。

本文摘自中国银行保险报，作者为许予朋。