Uniswap下架引发大争议，DeFi监管开端

7月23日，著名的Defi平台Uniswap发布了一则公告，称将对于部分token作出限制，此举在推特上引来巨大争议。一些用户指责Uniswap不再是一个去中心化的平台。Uniswap的创始人Hayden Adams通过推文解释称，Uniswap协议是基于以太坊的完全去中心化的智能合约，app.uniswap.org则是属于UniswapLabs公司拥有的网站。Uniswap协议一直是去中心化的，但UniswapLabs不可能允许用户在它拥有的网站上做任何事。

事实上，由于中心化交易所的KYC与监管加剧，绝大多数黑客攻击后的洗钱行为都在去中心化交易所进行。Uniswap的此举可能意味着Defi领域监管的开始。

Defi领域在过去一直是监管的“盲区”。加密货币和Defi都属于新兴事物，Defi直到一年前才开始真正流行起来。对于如此新的事物，监管的注意力还没有完全集中。

早期的加密货币领域同样缺乏监管。例如，成立于美国科罗拉多州的中心化加密货币自助交易网站shapeshift，用户无需注册即可交易加密货币。在成立的前几年，用户一直可以匿名使用该网站。然而，在经历了加密货币的牛市之后，监管部门开始注意到shapeshift，不得不要求用户进行KYC。今年年初，它转型为Defi平台，并因此不再要求用户进行KYC。可见，Defi仍然位于监管的盲区。

对于监管者来说，“去中心化”不是借口。风险投资人Fred Wilson指出，区块链、智能合约和去中心化平台只是软件，就算脱离了公司，它们也没有运行。因此，监管它们等同于监管软件。然而，监管者已经开始注意Defi。SEC主席Gary Gensler在今年5月的一次发言中提到了Defi，称加密货币借贷平台和所谓的Defi平台为SEC带来了一定挑战。根据SEC的标准，大多数Defi平台发行的治理代币也属于未经注册的证券。美国商品期货交易委员会委员Dan M. Berkovitz更加强硬地表示，未经许可的Defi衍生品市场是“坏主意”，甚至在商品交易法下是非法的。

在中国，原中国银行行长李礼辉指出，去中心化金融协议的应用中，开放的网络没有准入限制，资金流透明，交易难以被管控和审查。因此，去中心化金融交易可能成为资金非法流动和投机交易的工具。

在Defi平台dydx的用户条款中，第一句写道“我们的永续合约不向任何美国居民提供服务”。与Uniswap类似，大多数Defi平台都有运营实体，这些实体必须遵守监管规则。未来，Defi的监管将走向何方尚不确定。

在加密货币领域，有一个名为FATF（Financial Action Task Force）的国际组织，它起着反洗钱领域国际刑警的作用。FATF几年前就开始制定针对加密货币领域的反洗钱政策，并不断更新。在今年发布的更新版本中，已经对Defi进行了明确的规定。草案指出，判断一个组织是否属于虚拟资产服务提供商，需考虑其产品的整个生命周期。即使一项服务将来可以脱离该组织独立运行，该组织仍属于虚拟资产服务提供商，需要接受监管。具体到Defi，需要对每个参与Defi交易的用户进行KYC。

FATF的工作草案引起了很大争议，目前仍在征求意见。即使最终版本发布，从技术层面来看，执行难度很大，各国步调难以协调。因此，虽然Defi方面的监管趋紧，但实际执行可能需要很多年的时间。

作者：谈叔