FAF世链区块链大会|Joy-trade联合创始人Jonah：量化交易应用趋势

2021年8月7日，由FAF主办，世链矿业、斯塔克科技、世链投研、世链资本、丰收资本联合主办，CSLA、DHD冠名的“FAF世链区块链大会”在深圳隆重开幕。本次大会有幸邀请到Joy-trade联合创始人Jonah他从互联网大趋势、数字货币市场量化交易、传统证券交易二级市场角度出发，发表了主题为“量化交易在数字货币里的应用趋势”的精彩演讲。

Jonah：量化交易是什么呢？一般来说，如果说给业外人士介绍量化交易，大家通常会举一个例子。比如先问你是否了解巴菲特，他是一个注重传统价值投资的成功投资人。然后再问你是否了解西蒙斯，他也是一位非常优秀、业绩非常出色的投资人，他的长期业绩要比巴菲特更好。

但是我想分享的不仅仅是这个故事，也许大家还听说过另一个故事，就是让猴子来投飞镖选股票，与基金经理相比，最后他们的结果哪个更好？在上世纪的八九十年代，华尔街进行了一个对比实验，最后的结果是基金经理稍微强过猴子一点点，也可以说是勉强跑赢了指数。

那么在这个过程中最让我们受到启发的是什么呢？从我的角度来看，当人们面对非常复杂的市场环境时，想要做出准确且优质的交易决策其实是非常困难的。如果我们不依赖基金经理的个人经验和能力，而是依赖一套基于坚实逻辑基础的模型，包括先进的AI技术、神经网络以及广泛的舆情监测等，来代替主观经验进行交易，这种交易方式会更优化。这就是量化交易。

要构建一个有价值的量化交易模型，大致需要以下步骤。首先将它落实到机器可执行的步骤，进行程序化。然后将其应用于已有的市场历史数据进行测试，看模型是否能在过去的历史数据上获得稳定收益。另外，我们可以通过历史数据的回测获取一些优化参数，来改进或修复模型的缺陷。最后，使用小额资金进行实际交易验证，逐步放大仓位等等。

那么在数字货币市场或加密货币市场，量化交易有什么优势呢？为什么我们强调需要将其应用到数字货币市场呢？因为数字货币市场非常适合量化交易。目前数字货币市场的市值大约在1.6万亿美元左右，曾经在早期时最高达到2.5万亿美元。这是一个什么概念呢？我们可以与美股中的苹果公司进行比较，苹果公司的市值超过1万亿美元，而我们国内的A股创业板总市值已经突破了13万亿人民币，差不多与比特币的数字货币市场市值相当。

为什么说它适合我们交易呢？首先，虽然比特币市场或数字货币市场上线的时间没有A股长，但它可以实现全天候7×24小时交易，而且它积累的历史数据量已经超过国内传统股票市场。拥有丰富的历史数据对于我们来说是一个宝贵的样本库或研究平台。

此外，相对于其他一些市场，数字货币市场的玩法非常丰富，可以进行合约交易和期权交易。有了丰富的玩法，数字货币市场在你的资产配置中是一个值得考虑的选择。例如，几个月前桥水基金创始人在研究文章中提到，他们考虑将一定比重的比特币或数字货币纳入到资产配置中。他认为这是有风险的，但不去冒这个险是不明智的。

比特币属于数字货币市场，虽然它是一个新兴市场，但越是新兴市场，它的定价机制可能就没有传统市场那么成熟，会有非常大的波动，而这背后往往蕴藏着巨大的机会。如果你想在传统期货或股票市场中寻求良好的回报，其实已经非常困难。

就像圈内人常说的那样，与其提高你的牌技，不如找一个对手更弱的牌局。那这个更弱的牌局是什么呢？就是新兴市场。尽管目前数字货币市场在全球市场中的份额非常小，但与苹果公司的市值相比，或者与国内A股创业板相比，它的体量已经相当大。根据前辈们的分享，尤其是宝石老师的讲述，如果你长期看好这个市场，在这个市场进行资产配置或交易，考虑量化交易必然是一个非常关键且重要的选择。谢谢大家！

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