DeFi科普：数字货币的新趋势

那么，DeFi是什么呢？

DeFi（Decentralized Finance），是指从当今的封闭式金融系统向基于可互操作、可编程且可组合的开放式协议的开放式金融经济转变的范式。

Ethereum（以太坊）正在创造一种将区块链技术和加密货币与当前金融系统相集成的新经济。DeFi不是要从头开始创建新系统，而是要使用开放协议和透明数据使原系统更民主、更加公平。

DeFi利用以太坊区块链的三个关键原则：

1. 可互操作 开放式金融是由平台定义的，这些平台可以在一定程度的透明性下相互配合，并具有相互补充的功能，打破了目前封闭式金融的操作限制。

2. 可编程 以太坊实现了比现有产品和服务更可定制的新型金融工具和资产。

3. 可组合 可组合性是指可以以多种组合选择和组装某些东西的概念。以太坊通过成为其他协议（例如Maker，UMA，Augur，Compound等）的底层协议，证明了可组合性的价值。

去中心化金融通过消除中介机构和进入的壁垒，使用区块链技术为世界各地的所有人提供传统金融服务的访问权限。DeFi应用程序和服务，有望彻底改变现有金融系统，不断增强个人能力并提供更大的金融自由。

DeFi中使用的常见指标是“锁定”或由应用和协议使用的资金数量。与银行和大公司利用资本创造数以万亿计的金融产品和衍生产品的价值类似，以太坊协议利用资本为去中心化金融产品和应用创造价值。这些协议中存储的资本数额（以太坊，美元，其他资产）被称为“锁定在DeFi中”的数额。

DeFi为什么引起了广泛的关注?

DeFi，主要是针对这几年涌现出来的一些在区块链上开展借贷、抵押、保险等等多样化金融服务的项目。为什么今年引起了广泛的关注？因为过去这些产品都各成体系（当然还有很多是挂羊头卖狗肉，纯粹割韭菜的），但是随着一些技术、商业模式的逐渐成熟（这方面都是外国企业，中国企业大多只善于应用和模仿，到了这个融合数学、金融和计算机的金融机制设计层面，还是只能学国外的），开始形成了一个闭环。例如，MakerDAO、Bancor、YFI和Compound等产品，成为了DeFi的主要象征。

形成闭环以后，从技术上说，一些投资者可以通过这些DEFI项目，获得一些在中心化金融（CEFI）世界中只有大型资金、实体才能够介入的服务类型，而且收益有可能还比较高（某种意义上非常类似于前几年很热门的P2P理财，只是这里的理财机构从互金企业变成了运行代码的计算机公司）。这样就真的吸引了一些投资者的参与，构成能一个实际上貌似说得通的赢利逻辑。

绝大多数这样的借贷应用，都是基于以太坊。原因很简单：这些应用都需要完善的智能合约（因为没有中心机构负责），而以太坊对智能合约的支持最为成熟。

DeFi项目的风险

DeFi这个概念，是技术上的创新。但是我们要知道，金融的“中心化”并不是技术上的困难，而是监管上的要求。其实很简单，看P2P理财后来的发展就知道这种模式内在的弊端，更何况是没有一个确切实体的计算机公司来运营。投资者在借贷的时候，实际上不是通过一个具体的柜台，而是面对一个地址对应的“智能合约”。一旦出现问题（譬如计算机公司被黑客攻击，智能合约被破解，甚至有些智能合约本身是有意留下后门的），那么投资者基本上没有途径索回损失。

另外一个关于“去中心化交易所”的概念，就更是如此。投资者都不需要经过任何的KYC，那么交易对手是谁是不清楚的。一旦发生争议，也可能存在隐患。

一旦这些项目出现问题，那么它们在交易所中发行的信用积分（Token）就会有大幅度的波动，投资于这部分积分的投资者也会受到波及。

所以这些都是一些需要注意的风险。当然，在这个市场里面的投资者，大家比的就是谁速度更快，击鼓传花，只要自己不是最后一批接球的人就行。这种心态是很危险的。

结论

目前来看，DeFi还是一个高度试验性和不稳定的领域，对于DeFi的发展，并不乐观，因为对于金融的监管，只会越来越严。这意味着严格的KYC、AML，意味着执照、许可和认证，而不是完全基于计算机程序（智能合约）、缺乏标准的陌生人间交易。

来源：百度 作者：区块链看点