Defi流动性挖矿与传统数字货币挖矿的差异

目前DeFi的流动性挖矿主要发生在以太坊区块链上的产品。流动性挖矿是指提供流动性给以太坊上的DeFi产品并从中获得收益。简单来说，存入代币资产即可进行挖矿。在Compound上进行流动性挖矿，需要进行代币存入或借出等操作，从而获得COMP治理代币持有COMP的人可以投票决定Compound协议的发展方向。

在Balancer上进行流动性挖矿，则是为交易的代币池提供流动性。流动性提供者可以按照一定的比例存入BAL和WETH代币，并根据一定的规则获得BAL代币和相关的交易费用。

流动性挖矿的收益包括治理代币和交易费等。存入代币后可以获得被动收益，但如果想获得更高收益，则需要进行管理。不同协议和不同货币市场或代币池之间的收益率存在差异。流动性挖矿可以通过杠杆操作来最大化收益，但同时也带来更高的风险。用户可以在同一协议内操作，也可以跨协议进行操作。

流动性挖矿存在风险，尽管可以赚取高额收益，但也面临智能合约、预言机和黑天鹅等风险。一旦出现重大风险，可能会导致大的损失。

总之，流动性挖矿是用户向Defi提供代币资产并从中获得收益的过程。类似于买基金产品，不同的是流动性挖矿的收益更快，也可以通过杠杆增加收益。同时，风险也会更高。对于想进行流动性挖矿或投资治理代币的新手来说，除了看到高额收益，也要做好风险控制的准备。

旧的数字货币挖矿具有实体产业、明显的上下游关系等优势，但受政策、气候和电力供应等突发事件的影响较大，回本较慢，属于慢性投资。相对而言，流动性挖矿的特点是大资金获取代币成本低，可以接近0成本砸盘，因此炒作风险较大。传统挖矿的币由于难度上涨和收益降低，随着时间的延长，币价会逐步上涨。

短期来看，流动性挖矿可能会影响传统数字货币挖矿矿工的积极性。但目前的DeFi主要还是炒作，背后的价值相对较少。基础的DeFi协议的利率较低，而在基础协议上的流动性挖矿利润很高，但长期来看，流动性挖矿的利率会降低到基础利率附近。因此会引发市场的优胜劣汰。传统数字货币挖矿虽然短期获得的利润较少，但如果时间延长到几年，将会获得更高的利益。对于两种挖矿方式，选择应在风险与利益之间进行权衡，找到最适合自己的投资方式。