数字人民币或许冲击支付平台

今年10月，数字人民币在深圳试点，以摇号抽签形式发放总额1000万元的数字人民币红包。中签人员可通过官方app领取红包后在指定商户消费。交易之后，数字人民币的所有权由消费者转为商户，并在央行登记。

标普全球评级信用分析师胡旸瑞表示，虽然数字货币试行以小规模起步，但会对银行业的未来产生重大影响。如果此次试行得以推广扩大，我们预计数字人民币将更主要地成为支付工具，而非财富存储工具。

由于数字人民币不产生利息，因而不太可能替代银行存款的储蓄功能。不过，数字人民币或可提供更便宜也更便捷的零售商品支付方式，并将在这一领域与由支付公司和商业银行提供的支付服务展开竞争。

标普认为，央行与数字人民币红包（绑定持有者信息）之间的直接关联，是数字人民币区别于纸质货币和电子货币（银行存款和支付公司余额等电子形式的货币）的关键所在。与纸币的区别在于，数字人民币含有持有者信息。与电子货币的区别在于，数字人民币与央行直接关联，而不是通过商业银行或支付机构中介。由于数字人民币的所有权不会转给商业银行，标普认为数字人民币不属于存款，也不会体现在商业银行的资产负债表中。与现金和硬币一样，数字人民币仍然是人民银行的直接负债。

由于可以降低使用者的交易成本，数字人民币可能成为受欢迎的支付方式。由于红包的发送方和接收方都受益于与人行的衔接信息条线，因而数字人民币的结算和清算更高效，并且省去了一部分中间服务环节。

标普称，支付宝和微信支付是零售电子支付领域的主导者，这类支付平台相较商业银行将更易受到数字人民币的影响，商业银行在对公电子支付领域的支配地位则不太可能被数字货币撼动。在此次先行试点过程中，数字人民币仅用于零售支付。即便如此，鉴于这些电子支付平台与领先电商和社交媒体公司的关系，预计用户粘度将帮助这些平台保持其在零售电子支付领域明显领先于商业银行的优势。

数字人民币使用的实时交易数据或有助于人民银行更清晰地了解经济发展形势，在向消费拉动经济增长模式的转型期尤其如此。监管机构或也会利用相关现成信息来实施更有针对性的财政政策，例如更为精准的家庭转移支付和福利分配政策。

此外，标普预计初期阶段数字人民币将不会计付利息，因为以其当前的体系形式，数字货币更像是实物纸币的替代品，旨在提供额外的结算渠道。

支付便利和可能更具成本效益的交易方式或对使用者具有吸引力，而监管机构或看重更加详尽的交易层面数据可用于宏观决策制定。在数字人民币应用中收集到的信息也有助于增强反洗钱和打击恐怖主义融资的措施。另一方面，由于中央银行似乎获得了付方、接收方和交易金额全部信息，个人隐私问题可能会减慢市场对数字人民币的接受进度。