【主题详情】 氢能顶层设计呼之欲出，多种核心部件已可自主生产 在“双碳”目标下，我国氢能产业发展正步入快车道，已有50多个地级市发布氢能产业规划。业内专家称，国家层面关于氢能产业发展的顶层设计也将出台。 氢燃料电池凭借能效高、零排放等能源优势，将成为氢能在交通运输领域核心增量应用。在“2060碳中和”背景下，氢燃料电池汽车将助力交通运输实现深度脱碳，且将率先在商用车尤其是重卡领域中得到应用，与纯电动实现差异化场景布局。 当前燃料电池系统国产化程度已从2017年的约30%提升至60%-70%，电堆、膜电极、空压机、氢气循环泵等核心部件均可自主生产，气体扩散层、催化层和质子交换膜等核心材料也在加速研发中，普遍处于送样测试验证阶段，国联证券分析指出，预计未来2-3年氢燃料电池产业链有望完全实现国产化供应。 A股上市公司中，大洋电机完成了30kW-81kW系列氢燃料电池发动机的第三方认证（含冷启动），并已完成110kW-120kW燃料电池发动机样品的开发，正在进行性能和可靠性验证。深冷股份已具备制氢、氢液化、氢储运及加注等成套装备的设计、制造一站式解决方案提供能力。富瑞特装目前有高压氢阀类产品对外销售，并在研发氢燃料电池车用液氢供气系统及配套阀门。
产销量达2500万辆，“国民神车”达里程碑式突破 上汽通用五菱第2500万辆整车下线，成为中国首个累计产销量达2500万辆的民族品牌单一车企。 今年三季度由于东南亚疫情导致缺芯边际加剧、南京疫情波及部分零部件供应链，外部因素导致乘用车产销承压，同时经销商库存系数和主机厂库存系数均处于近三年底部。零部件板块今年前三季度面临量利双杀，下游主机厂批售受“缺芯”影响出货量，大宗、原材料、运费等涨价导致成本端承压，零部件板块盈利能力在三季度触底。浙商证券分析指出，未来随着下游景气恢复，行业进入补库周期，产能利用率回升，以及原材料、运费等成本下降，经营杠杆较大的零部件企业业绩弹性更大，板块有望迎来戴维斯双击。 A股上市公司中，双林股份就电驱动项目与五菱的合作已于2018年初启动，与五菱新开发的新一代电驱动平台GSEV已于2021年10月开始逐步量产。英搏尔国内主要配套的整车企业有上汽通用五菱、吉利汽车、长安汽车、威马汽车、北汽新能源、小鹏汽车等。盛路通信汽车天线产品主要供应上汽集团、广汽集团、通用五菱旗下主力车型。
供不应求！封装环节价值量最大耗材，龙头厂商高呼明年产能更缺 IC载板大厂南亚PCB副总吕连瑞表示，不少载板厂虽已加紧扩产，但因终端需求持续激增，且远大于产能供给，预计2022年载板缺口将进一步扩大。 IC载板，是IC封装中用于连接芯片与PCB板的重要材料，在中低端封装中占材料成本的40-50%，在高端封装中占70-80%，为封装环节价值量最大的耗材，主要分为ABF载板和BT载板。2020年下半年起，半导体景气度持续高涨，叠加IC载板大厂欣兴电子山莺厂两度失火冲击IC载板供应，招致20年四季度起IC载板供不应求，交期持续拉长。需求端看，sub-6GHz、毫米波、低轨