半导体行业飞速发展，产业链上下游的企业将迎来全新机遇

数据中心产业链涉及传统土建工程、IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供应等多个领域，具有广泛的覆盖范围和较大的带动效应。除了IDC、精密温控、设备制造商、光模块和电信运营商等领域，半导体产业也是其中的重要一环，可以为数字产业提供底层算力支持。

那么，哪些半导体板块与“东数西算”密切相关呢？

数据中心相关芯片直接受益的三个主要投资方向备受关注。东数西算工程是新基建的一部分，其中“数”指的是数据，“算”指的是算力，即将东部地区的数据传输到西部进行计算和处理。为了提高西部地区的数据处理能力，需要在当地建立更多的数据中心，并且这些数据中心需要大量的高性能计算芯片，这就衍生出了三个投资方向：

1. 计算芯片：随着数据处理量提升，对数据处理速度的需求也在增加，因此高性能计算芯片如CPU、GPU、FPGA和XPU等的需求有望持续增长。 2. 存储芯片：数据存储是数据传输和处理的基础，在数据量爆发性增长的趋势下，对存储芯片数量和性能的需求将大幅上升。 3. 服务器芯片和接口芯片：服务器芯片和内存接口芯片的主要作用是提升内存数据访问的速度和稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度和性能。

具体到个股，首创证券分析师何立中表示，高性能计算芯片是芯片国产化的最大挑战之一，目前中国大陆的高性能计算芯片还处于起步阶段，所以A股相关公司较少。他推荐关注澜起科技、国芯科技、聚辰股份、兆易创新、景嘉微、寒武纪和芯原股份。中银证券分析师王达婷建议关注澜起科技、安路科技-U、寒武纪-U、兆易创新、北京君正、聚辰股份和景嘉微。

中长期内，通信芯片和与数据产生相关的芯片被看好。方正证券分析师谭珺和陈瑜熙发布的研究报告进一步细分了中长期受益板块：

从中期来看，大量东部地区的数据需要稳定地传输到西部地区进行存储和计算，但远距离通信传输往往面临数据延迟的问题。因此，“东数西算”需要进一步夯实网络通信基础建设，包括交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备，从而推动通信芯片的需求大幅增长。受益公司可能包括创耀科技、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷和浪潮信息。

从长期来看，与数据产生相关的芯片将保持高度景气。该机构的分析师表示，“东数西算”缓解了东部地区能源和土地的紧张情况，使得算力成本大幅降低，有利于下游应用领域产生大量数据流量。VR/AR/元宇宙、无人驾驶等领域的应用将加速落地，相关的芯片需求也将保持高度景气，同时推动数据流量爆发。

多家机构还指出，光模块是数字新基建不可或缺的基础元器件之一，受益于“东数西算”工程，数据中心建设将推动国内数通市场光模块的大量放量。光模块产品所需的原材料主要包括光器件、电路芯片、PCB和结构件等，在高端光模块中，光芯片的成本占比高达50%。因此，上游光芯片有望进一步迎来增量空间。A股核心标的包括光库科技、光迅科技、仕佳光子和中际旭创。