DEFI：改变币圈、改变金融的新势力

去年10月，DEFI的锁仓金额只有5000万美元，到年初已增长到1亿美元，然后在2、3月迅速攀升到10亿美元，现在已经达到67亿美元。

与此同时，当人们对区块链实体产业因人民日报提到2025年市场规模389亿而兴奋的时候，区块链金融领域已经在半年内达到了67亿美元的规模。按照当前的汇率，DEFI的锁仓金额已接近460亿元人民币。

可以说，同一个技术在不同的领域产生了差异。

本文将以简单明了的方式解释DEFI是什么，如何参与以及其中的风险。

DEFI是什么？

DeFi是Decentralized Finance的缩写，常常被翻译为分布式金融或去中心化金融，与传统的中心化金融形成对比。

中心化金融是我们目前所生活的金融世界。

举个例子，在日常生活中，如果需要抵押房子来申请贷款，就需要涉及央行、商业银行、评估机构、中介机构等等；提交材料给银行时，还需要提供身份证、居住地证明、婚姻状况证明等材料，背后会涉及派出所、公安局和民政局等相关机构。

如果贷款未能偿还，则会涉及追账、查封等程序，需要法院、催账公司甚至是“堵门大汉”进行参与。

因此，在现实生活中，抵押这么一件小事涉及到众多机构和部门的协同运作，信用的核心实际上是由“官方”机构所决定的：官方赋予货币价值，官方确保身份证明、结婚证等可信度，官方也阻止了“堵门大汉”轻易干扰社会秩序。

那么去中心化金融是如何运作的呢？

DeFi主要运行在以太坊公链上，95%的DeFi项目都是使用以太坊，其他项目使用EOS、比特币、USTD等。因此，如果用传统金融比喻，可以将以太坊公链看作是央行，DeFi则围绕着以太坊（央行）和各种其他货币提供各种金融服务，例如银行、资产管理、券商、交易所和保险等。

公链是一套基于代码的系统，在这个系统中，官方、银行、法院、律师、评估机构、中介机构等不存在，个人的身份证、户口本、护照、国籍和婚姻状态也不存在，取而代之的是一套代码。这就是代码即法律的游戏规则设计，甚至包括系统中的“钱”（资产本身）也是代码。

因此，公链世界中的交易或交付不需要签字画押，也不需要物流配送，直接通过“合约”即可解决。而且，代码世界中的合约可以通过程序自动执行，无需签收，无需威胁或阻碍，也无需法院执行庭上门。

这种设计看起来非常理想，任何资产持有者都可以参与其中，不需要许可、非托管、门槛低，鼓励创新，产品丰富多样，可选择性极强。这些特点使得DeFi在一定程度上实现了金融的“普惠”。因此，DeFi被视为中心化金融的一种补充。

作者：苏布谷春秋新科技联合创始人兼CMO