重要问题：DeFi的生存之道在哪里

今天我们讨论一下DeFi的一些发展问题。

关于DeFi，一个最明显的数据是DeFi中的锁仓价值。据DeFipulse统计，在过去90天内，以太坊上代币的锁仓量从大约1000亿美金减少到了700亿美金。但是，如果我们单独查看过去90天内的BTC锚定量和稳定币锁定量，会发现BTC锚定量已经回升到了最高点，而稳定币锁定量则一直在增长。

这实际上意味着DeFi中以太坊和其他代币的锁仓量下降。当然，由于以太坊价格下跌，总锁仓价值也下降了。但是，锁仓量的下降是明显的。仅以太坊而言，过去两个月的锁仓量减少了100万个。

在DeFi锁仓价值排名前五名中，唯一一个锁仓量在上涨的主要资产是Convexfinance，它是依靠Curve的一个衍生金融产品。Curve依靠稳定币的业务在市场低迷时保持着稳定的锁仓量，这主要是因为稳定币市场给投资者带来了稳定性。而Convexfinance则依靠Curve的锁仓，持续为资产提供足够的流动性。

Convexfinance允许Curve.fi流动性提供者在不锁定CRV的情况下赚取交易费用并索取奖励的CRV。流动性提供者可以轻松获得CRV和流动性挖矿奖励。这是一种比较激进的尝试，但却带来了短暂的用户数量增长。因此，DeFi的求生之路并不容易选择，因为DeFi主要是为了收益和投资，而高收益必然伴随着高风险。

例如，目前Terra上的DeFi发展得非常好，但生态系统的上升也意味着可能会带来下降。

那么关于DeFi发展的基础讨论是什么呢？我们可以大致分为以下几点：

1.多链部署，打开更多流动性入口。 为什么需要多链部署？因为以太坊的手续费和用户体验将许多用户推向了一些新的公链上。而这些新公链吸引用户留在链上的关键是大量的代币激励。因此，在以太坊DeFi中锁定的资产已经流入了新公链上的锁仓合约，或者将以太坊资产兑换成其他资产。 在这种情况下，DeFi进行多链部署，就可以顺利吸收一些原有资产并开拓新的资产交易，以吸引更多的用户和流动性。

2.加强建设者社区。 建设者对于区块链项目来说不陌生。区块链项目力求基于开源社区，建设者参与产品开发、运营、品牌和社区运营等多个环节。如果每个运作环节都有相应的社区角色参与，问题就可以直接解决。比如，如果DeFi受到攻击或合约出现问题，可以快速确定解决方案。

3.赢得大客户的信任投入。 DeFi大客户指的是将大量资产抵押在合约中赚取利息的人。这些人的快速参与可以迅速提高产品价值，树立市场信心，并稳定资产抵押收益。虽然DeFi与银行业务不同，但对于拥有抵押借贷协议的DeFi，抵押借贷池的规模也取决于产品用户的稳定性。如果没有银行的储蓄，借贷协议就无法运作。

4.建立业务盈利闭环。 在过去，除了交易类的DeFi，很少有产品提到业务闭环。DeFi是金融服务产品，其主要收入来源是手续费。目前，大部分DeFi除了去中心化交易所，都通过代币补贴用户来维持收益。这会使代币的价值与市场密切相关，如果代币价值下跌，就会出现死亡螺旋。

业务盈利闭环意味着寻找更多可以获得手续费收入的地方，并将该收入用于维护用户产品。当然，大部分项目在代币早期就设立了团队的份额，用于运营所需的资金。这些份额会随着时间解锁，用于维持运营。

按照这样的模型，在熊市时会有许多项目搁浅。而在牛市时能否重新活过来，则还有待观察。

现在的DeFi正面临着紧迫的时刻，需要尽可能地采取行动，然后等待市场的验证。如果DeFi产品紧迫需要成绩，也可以选择像Convex和Terra一样多做杠杆和上升螺旋，以取得一些成绩，让市场知道。