光伏解能源危机，欧洲市场潜力大

根据《科创板日报》，在碳中和的背景下，欧洲国家正在积极推动能源转型，而俄乌冲突的发生更加迫切了这一转型的需求。德国、西班牙、葡萄牙、英国和法国等国家纷纷制定了支持可再生能源发电能力建设的政策。这导致欧洲光伏需求非常旺盛，分布式光伏组件和储能系统的需求增加，集中式项目的长期购电协议（PPA）价格也在上涨。

中信证券最新的研究报告指出，欧洲的需求一直稳定在大约20GW左右，预计今年各光伏组件厂商对欧洲的发货量将达到50GW，需求超出了市场的预期。东吴证券认为，在中期内，欧盟的光伏需求更加乐观，预计2022年的需求也有望超过市场的预期，民用光伏和储能市场尤其火爆。

此外，欧洲国家是中国光伏企业的重要出口目的地，该市场一直保持着高景气度，推动了中国多个环节产品供不应求的局面。中信证券的分析师表示，目前向欧洲出口的组件价格约为1.95元/瓦，二季度的平均出货价格比一季度又上涨了5个百分点。另据中国光伏行业协会统计，硅料价格已经连续13周上涨，隆基股份和通威股份先后提高了硅片和电池片的价格，组件制造商提价的意愿仍然很高，而且一些订单的价格已经上涨了。

为什么欧洲光伏市场会出现供需双旺的情况呢？中信证券表示，核心原因是俄乌冲突后，欧洲的能源价格飙升，使得光伏成为了受欢迎的可替代能源。

据了解，在俄乌冲突爆发之前，欧洲的能源问题已经存在很长时间，由于资源有限，欧洲国家本土的石油和天然气供应无法满足需求，能源依赖度很高，俄罗斯是欧洲最主要的能源出口国。

俄乌冲突进一步加剧了欧洲的能源缺口问题，凸显了发展可再生能源的重要性，欧洲的新能源装机规模有望迅速提升。中信证券表示，俄乌冲突导致天然气和石油价格飞涨，同时美国要求欧盟拒绝使用俄罗斯能源，促使欧洲对新能源的需求急剧增长。

中国的光伏企业在全球光伏产业链中占据着重要地位，有望率先受益于欧洲光伏需求的增长。海关总署的李魁文在4月13日介绍说，中国2022年第一季度太阳能电池出口增长了100.8%，中国在成本、规模和技术进步等方面仍然具有明显的优势，因此其他地区在大力发展光伏装机规模的同时想与中国的光伏制造业分离恐怕很难实现。

据中信证券估算，国内多家公司的欧洲收入约占总收入的三成左右，并且欧洲市场存在价格溢价。

综合来看，组件供应商被认为是拥有更大海外业务增长潜力的光伏企业。中信证券表示，对组件制造商来说，海外订单是有利可图的，一体化组件企业的盈利能力更好。光大证券也表示，当前时点海外需求仍然是组件制造商订单需求的主力。

尽管国内光伏企业在海外市场有旺盛的需求，但也需要注意疫情对物流和安装的影响。中信证券提醒说，目前上海港口的发货速度相对较慢，因此欧洲的库存水平较低，而宁波、盐城和青岛港口都在发货。