散户兴趣消退，比特币恐面临大跌风险

今天资本市场遭受重创，各处都出现了大幅下跌的情况。美股全面下跌，纳斯达克指数下跌2.5%，道琼斯工业平均指数下跌2.27%，标普500指数下跌2.46%。布伦特原油和WTI原油都下跌了2%。A股开盘，上证指数下跌1.71%，深圳成指下跌1.91%，深圳区块链50指数下跌1.9%。区块链板块开盘下跌了1.81%，数字货币板块也开盘下跌了2.5%。

受传统金融市场整体下跌的影响，加密货币也开始下跌。比特币价格下跌至38678美元的新低，创下近一周来的最低点。以太坊价格下跌至2841美元的低点，接近3月22日的最低价格。其他加密货币也都有不同程度的下跌，目前排名前100的加密货币中只有6个有小幅上涨，其余94个都下跌。根据数据显示，比特币市场情绪指数跌至24，处于极度恐慌状态。

更糟糕的是，加密货币市场的下跌可能只是个开始，更大的危机正在向市场蔓延。首先是美联储加息和缩减政策成为市场波动的重要因素。中国财政部原副部长朱光耀表示，美国此次货币政策调整的力度和速度都超过了以往。他预计，今年美联储可能会多次加息，尤其是下个月即将到来的议息会议可能会提高50个基点，同时可能会收缩资产负债表。美联储明年是否继续加息，主要取决于通胀率是否能迅速下降至8.5%。

前高盛对冲基金经理、RealVision首席执行官Raoul Pal表示，未来几个月，股市的潜在下跌可能会对加密货币的价格走势造成威胁。他认为当前的宏观形势暗示着一个重大调整即将到来，这可能会拖累数字资产，尽管可能不会导致价格创新低。他还指出，如果加密货币最终进入调整阶段，整个市场中将产生更多的噪音。

其次，加密货币市场的散户兴趣明显消退，市场可能正转向深度熊市阶段，加密货币面临更大的下跌探底风险。谷歌趋势（Google Trends）的搜索数据显示，比特币的价格去年飙升到达69000美元，今年仍在40000美元以上，但未能持续吸引零售市场的兴趣。截至2022年4月22日，全球对比特币的搜索已恢复到2020年中期的水平，相比2021年5月的76有所下降。尽管对比特币的兴趣有所减退，一些分析师表示，散户投资者正在转向加密领域内的新兴资产和市场，如DeFi代币、Solana和Avalanche等区块链项目。

不过，机构投资者的行为暂时没有出现波动，购买和持有加密货币仍然是许多机构的重要策略。知名对冲基金Skybridge Capital创始人Anthony Scaramucci表示，他管理的35亿美元资产中有近一半与加密资产有关，包括比特币、Algorand、以太坊以及公开交易的加密相关股票。因此，目前的市场即使进入熊市，与过去的情况相比有很大不同，底部价格可能会上涨。

第三，以太坊和期权的表现较为疲软，这可能是市场进一步下跌的信号。据报道，在以太坊现货市场低迷的情况下，交易员将注意力转向衍生品，一些人发现在低隐含波动率的环境下，期权更便宜。数据显示，无方向性价格走势和去中心化金融期权财库的爆炸性增长，将以太坊三个月的日隐含波动率推至3.5%，为2020年11月以来的最低水平。

尽管市场行情下跌的危机加剧，但新兴市场如NFT市场可能会为市场注入一定的活力和活跃度，从而在一定程度上保持行情不陷入更大的深渊。因此，就整体加密货币市场的表现来看，短期看跌是主流观点，但仍然存在一定的长期看涨趋势。ETF公司Simplify Asset Management的首席执行官Paul Kim表示，考虑到所有的地缘政治和宏观原因，投资者应对加密货币持“谨慎乐观”的态度，他本人对加密货币的投资并不多。但他也指出，如果一个行业或市场能够投入时间、资源和职业上的投入，那它事实上就是一个重要的行业或市场。考虑到比特币和加密货币的重要性，他认为对其未来的看涨期权是合理的。