华鑫证券：吉比特股票买入评级

吉比特(603444)：

《奥比岛：梦想国度》4月28日开启全渠道测试，经典IP改编手游蓄势待发。该游戏是一款情怀IP类社区养成手游，由雷霆游戏代理，百奥家庭互动研发。《奥比岛：梦想国度》改编自百奥家庭互动旗下经典页游IP“奥比岛”，该页游自2008年上线至今仍在稳定运营，拥有庞大的IP用户群体。《奥比岛：梦想国度》在预定与全渠道测试信息公布后受到广泛关注，相关微博话题阅读量大幅增加，体现了该IP的强大号召力和吸引力。该游戏还未上线就获得了多项奖项，并且全平台预约用户数量达到500万。与吉比特雷霆游戏的合作有望帮助该游戏打造长生命周期的高热度社区游戏产品。

2021年业绩实现高增长，核心产品稳健表现为业绩提供有力支撑。公司2021年实现营业收入46.19亿元，同比增长68.44%，归母净利润14.68亿元，同比增长40.34%。2022年第一季度，公司实现营业收入12.29亿元，同比增长9.98%，归母净利润3.50亿元，同比减少4.27%。核心产品《问道》与《问道手游》稳定运营，并且《一念逍遥》为公司2021年业绩做出了重要贡献。当前，公司核心产品继续运营稳定，并且通过持续的内容创意和市场推广方案保持良好表现。

新品储备丰富，海外市场成新发力点。公司拥有丰富的储备产品，其中有多款产品已获版号。此外，公司积极拓展海外业务，并且已初步打开海外市场。未来，公司将加大海外市场投入，布局该市场的专业人才，有望打开向上空间。

根据预测，公司2022-2024年的收入分别为51.04、60.05、68.77亿元，EPS分别为22.24、26.22、30.33元。当前股价对应的PE分别为14.4、12.2、10.6倍，给予“推荐”投资评级。

风险提示：市场竞争加剧风险、行业政策监管风险、头部游戏收入下滑风险、新游表现不达预期风险、游戏产品延期上线风险、出海游戏产品表现不及预期风险等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券(002673)李艳丽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度高达96.17%。根据该团队的预测，2022年度归属净利润为盈利18.21亿，预测PE为12.64。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有32家机构给出评级，其中27家为买入评级，5家为增持评级。过去90天内机构的目标均价为458.77。证券之星估值分析工具显示，吉比特（603444）好公司评级为3星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1~5星，最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。