区块链技术：美政府调查与政策建议

【中国金融案例中心编译：叶子】

经济实体依靠中央政府和受信任的中介机构来促进商业交易，而区块链技术建立了一套可信、防篡改的数据系统，可以减少其对中介机构的需求，可应用于多个金融和非金融领域。然而，区块链技术的应用也引发了各种伦理、法律、经济和社会问题。

2022年3月，美国政府问责局（U.S.GovernmentAccountabilityOffice，简称GAO）评估了为金融、政府、供应链管理和组织管理开发或使用的区块链应用程序；采访了一系列利益相关群体，包括政府、行业、学术界和风险投资公司；与美国国家科学院、工程院和医学院合作召开专家会议；并审查了重要报告和科学文献，从而对区块链的应用进行技术评估，并提出相应政策建议。

何为区块链？

区块链结合了多种技术，可为各参与方提供可信、防篡改的交易记录，可应用于各种金融和非金融领域，包括加密货币、供应链管理和法律记录等。GAO发现，区块链应用于某些领域表现出色，但对其他领域却作用有限甚至会出现问题。例如，由于其防篡改功能，对于彼此信任度较低的参与者之间的应用可能是有效的；但对于一些受信任的用户来说也许过于复杂，而传统的电子表格和数据库会更有帮助。区块链也可能带来安全和隐私方面的挑战，并且由于其共识机制的建立需要消耗大量电力，这项能源密集型技术还会带来相应的环境问题。

区块链主要分为两类：无许可区块链和许可区块链，其决定了可以访问、读取和写入区块链的节点。无许可区块链向所有人开放并共享数据，任何人都有权在无许可的区块链上发布区块，任何人都可以读取并发布交易。但由于这一网络是开放的，遭受攻击的可能性更大，因此此类网络通常使用共识协议，该协议通过区块链上的加密货币奖励维护系统的区块发布者来抵制恶意行为。许可区块链则由私人运营，只有授权的用户才被允许访问网络并进行交易。这一类型的区块链可以在需储存敏感信息时发挥作用，例如用于供应链的区块链技术。

区块链的金融应用

区块链最广泛的应用是在金融领域，包括虚拟货币、稳定币、去中心化金融等。区块链的金融应用具有降低成本和使金融系统普惠大众的潜力，但也面临着多种挑战。虚拟货币可能是最广为人知的应用，它是一种通过加密机制保护价值的数字表示，可促进支付，有些加密货币以波动性剧烈而闻名，如比特币。而稳定币则可能有助于降低这类风险，它可以通过现实世界的资产支持、虚拟资产支持和算法三种方式维持虚拟货币价值的稳定。生活在法定货币价值不稳定国家的个人也许会认为就，稳定币是比他们的法定货币更稳定的价值储存手段。

去中心化金融这一新兴领域提供了基于区块链的借贷等服务，通过DeFi（去中心化金融）这一借贷平台，世界各地的借款人和贷款人可以保持匿名，并且不依赖于各方的信任即可达成交易。基于DeFi的完全担保抵押贷款将抵押品暂时锁定在智能合约中，并且在债务偿还后才予以释放。DeFi的某些方面比传统金融产品更具有包容性，由于不依赖中介进行交易，可以降低用户的交易成本；基于DeFi的贷款是公开透明的，这也可以帮助监管机构监测金融市场的非法活动或系统性风险。然而，这些服务也面临着一些挑战。例如，与传统金融相比，基于区块链的金融应用程序可能招致非法活动，会减少对消费者和投资者的保护，并且在某些情况下会受到不明确和复杂的规则的约束。

区块链潜在的非金融应用

图：区块链潜在的非金融应用

除了金融领域，区块链还有许多潜在的非金融应用，可用于组织供应链、创建层次较少的组织以及为房地产产权登记等。这些应用可以解决一些问题：例如，对于咖啡供应链而言，通过将供应链全流程信息上链可以让消费者对咖啡产品进行溯源；"去中心化自治组织"（DecentralizedAutonomousOrganization,简称DAO）这一区块链技术应用产生的新型组织形式，可以帮助组织自下而上进行决策和执行，从而彻底改变现有的组织形式。

然而，大多数此类应用尚未超出试点阶段并面临多种挑战。例如，区块链应用缺乏互操作性和通用标准。大多数区块链网络无法与其他区块链网络进?通信，从而产生了数据孤岛的可能性，使用户难以跨区块链传输数据。同时，区块链应用还面临法律和监管的不确定性，以及缺乏企业和