加密对冲基金：工作原理解析

简单地说，加密对冲基金是一种投资于加密货币和基于加密技术的产品的对冲基金。其中，一些基金专注于加密货币和数字货币的投资，其他基金则会将加密货币投资与传统资产类型，如个股、产品和衍生品结合起来。加密货币对冲基金试图通过应用加密货币来获取大量的短期盈利。由于加密货币价格的波动性非常大，因此与其他投资类型的对冲基金相比，基于加密货币的对冲基金更具有波动性。

加密对冲基金通常由四种类型的基金组成。第一种是量化基金，它选用“自动”交易标准，不需要基金职员进行投资策略的识别和评定。第二种是全权委托双头基金，认为资产价格会上涨，因此采取双头投资策略。第三种是随意任意双头/空头基金，能够根据市场现状同步追求空头和多头头寸。第四种是多策略基金，将以上各基金类型结合在一起。在这些基金中，绝大部分基金选择交易比特币，其次是以太坊、瑞波币、莱特币、比特币现金和EOS。

超过一半的加密对冲基金交易衍生品，48%的基金是活跃的卖空者。交易者可以用衍生品交易来推断基础资产的未来价格走势，以期盈利，而不必购买实际资产。采用卖空的通常是具备短期投资目光的基金，他们有心下注加密货币价钱可能下跌。对冲基金的组成至关重要，因为它能够展示出他们投入市场的效果与方法。

对冲基金会寻找现货价格，例如比特币当前价格，与几个月后到期的衍生品合同的价值之间的差别。这一般被称作基本交易。例如，一个对冲基金以现货价格买入比特币，随后卖出7月份的期货，这意味着衍生品合约将升值，如果比特币下跌，这个行动将会获得收益。这类交易也逐渐渗透到以太坊中，使其价格在本月创出新高，这要得益于投资人应用类似对策获得了700%的收益。

值得一提的是，对冲基金存在风险。如果其中一个做市商发生追加保证金的情况，那么这种做市游戏的风险也会变得十分真实。这种情况曾经出现在法币市场中，当时对冲基金经理Bill Hwang运营的投资公司Archegos在追加保证金后倒闭，导致几个大型银行遭受重大损失。

总的来说，币圈市场中的投资项目繁多，但是风险无处不在。因此，在进入市场之前，我们必须了解基本知识并做好全面的了解，避免盲目投资。