[链上大师]加密货币投资顾问如何打造专业的投资策略

加密货币的专业化已然成为现实,无论是代币化证券、来自全球最大资产管理公司的加密远期金融产品,还是支持财务顾问直接进入这个新兴市场的平台。

在加密货币领域,需要掌握的知识繁多,时间却极为有限。您将如何为客户制定有效的投资策略呢?Onramp Invest的首席执行官Eric Ervin提出,随着客户对加密货币投资兴趣的不断增加,顾问可以考虑采用何种加密货币投资模型。ML Tech的首席执行官Leo Mindyuk在一次“专家问答”中,探讨了主动与被动的比特币及其他加密货币投资策略。

冰山一角:在不引发倦怠的情况下制定加密策略

我和我的团队一直在讨论加密货币市场的重大转变。相较于一年前,那时大家都在直接与投资者沟通,推动他们参与大量交易所操作和自主投资,如今,我们看到了更多旨在为专业人士提供支持的集中尝试。无疑,无论是代币化证券、全球最大资产管理公司的加密远期金融产品,还是支持财务顾问直接进入这个新兴市场的平台,加密货币的专业化正迅速成型。

这对顾问而言是个利好消息。这不仅意味着客户可以更广泛地接触各种数字资产,还意味着顾问现在能在业务中推出新产品,通过提供客户所需的服务,并增加其资产管理规模(AUM)。那些配备了接入解决方案的公司将会蓬勃发展。正如我们在比特币ETF案例中所见,投资者对加密货币的需求明显,并且这为顾问打开了通往更广泛数字资产世界的大门。然而,尽管数字资产需求多样,加密货币在投资组合中的推荐配置比例仍然只是1-6%。当您的业务簿中95%是传统市场基金时,您如何跟进这个24/7不断变化的市场中的每一种代币或每一个领先者呢?

在传统市场中,有专业的资产管理公司可以代表您管理这些任务。为何不利用相同的工具来掌握您尚不熟悉的市场呢?

应用熟悉工具于不熟悉的市场

就像在传统市场中一样,SMA的使用并不意味着可以替代尽职调查;它们允许顾问利用精心研究的策略来最大限度地覆盖数字资产市场的最佳部分。让我们详细探讨一下,RIA如何将这一传统工具应用于新的资产类别:

资产管理公司的加密货币策略对顾问有益的五种方式

1. 多元化:加密货币模型允许顾问为客户提供多元化的投资组合。这种多元化有助于通过分散投资于不同风险特征的资产来降低总体风险。
2. 定制:顾问可以根据个别客户的具体投资目标和风险承受能力定制加密货币模型。他们可以根据市场状况、客户偏好和投资策略等因素调整投资组合的构成。
3. 透明度:许多加密资产管理公司为投资组合的持有和表现提供实时透明度。这种透明度帮助客户跟踪其投资并了解资金的管理方式,从而建立信任。
4. 专业管理:顾问可以借助顶尖资产管理公司的专业知识和洞察,代表客户做出明智的投资决策。
5. 节省时间:由于资产管理公司提供最新的市场洞察、自动重新平衡和深思熟虑的分配,顾问无需花费数小时进行研究,从而可以节省大量时间,让顾问能够专注于客户投资组合的其他重要部分。

为客户充分利用该资产类别

我们都知道“你的钱还可以更努力工作”的说法已成为陈词滥调,但在数字资产投资方面,这一点同样适用。将所有资产都投资于比特币,就像把所有的钱都投在一只股票上一样。数字资产市场季节性变化显著,这意味着有时不太知名的加密货币或山寨币的表现可能优于比特币或以太坊。当投资者未考虑全面的加密货币投资策略时,他们就忽视了以有意义的方式利用市场的潜力。作为专业人士,您现在可以通过提供更广泛生态系统的访问权限,帮助他们充分利用这些机会。

满足需求并积累专业知识

可以理解,对加密货币所需的大量教育感到畏惧是很正常的。每个人都有不同的需求和价值观。通过资产管理策略,您可以正面应对市场,并在此过程中积累知识,同时满足需求并保持公司的相关性。这个市场正在不断发展,包括Onramp Invest在内的行业领导者都致力于保持您的领先地位。

专家咨询

问:主动和被动加密货币投资策略之间的主要区别是什么?它们在波动的加密货币市场中对风险和潜在回报有何影响?

在加密货币市场中,正如在传统市场一样,主动和被动投资策略提供了两种不同的组合构建和管理方法。被动投资策略通常包括选择一篮子加密货币并长期持有,不受市场短期波动的影响。这种策略可以通过购买加密货币ETF或持有多样化的投资组合来实现,无论是通过基金还是单一管理账户(SMA)。这种策略因交易频率较低而常常涉及较少的持续管理、较低的交易成本及更为简便的税务处理。在波动性较高的市场环境中,成功的被动策略通常能够实现接近其基准的回报,例如,一个比特币ETF的表现应非常接近长期持有策略,尽管伴随着较高的波动性和潜在的较大回撤。

相对地,主动管理的加密货币策略旨在通过利用市场的不效率和精细的风险管理来产生吸引人的绝对回报或超越市场平均水平。主动策略通常包括持续的市场监控、积极的风险控制、较高的交易费用以及支付给专业资产管理人的较高绩效和管理费用。如果执行得当,主动策略能够有效减轻资产类别的波动性和回撤,从而实现更高的风险调整后的回报。主动管理的策略多样,适应不同的投资目标和风险回报预期。

在充满挑战的加密货币市场中,选择主动与被动的策略可以显著影响投资者的投资结果。

问:有哪些类型的主动投资策略?

对于投资者来说,存在多种主动管理策略,这些策略具备不同的风险与回报特性。例如,资金费率套利、基差套利、统计套利以及多空和短期定向策略均旨在实现绝对收益。这些策略通常较为复杂,涉及多种量化方法、优化执行及先进的风险管理技术,并通常与加密货币价格的相关性较低,能够利用新兴资产类别的市场不效率,实现较高的夏普比率和较低的回撤。

另一类主动管理策略旨在超越特定基准,例如比特币买入并持有策略或市值加权的买入并持有策略。这些策略通常包括一定的回报预测、市场时机把握和风险管理框架。如果策略执行得当,相比对应的被动策略,主动管理可以为投资者带来更低的波动性和更高的回报。投资者可以通过基金结构或现货及期货市场上的单独管理账户来接触这些主动管理策略。随着时间的推移,预计会有更多主动管理型ETF出现,供投资者选择。